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수이(Sui) 블록체인 기반의 리퀴드 스테이킹 프로토콜, 해달 프로토콜(Haedal Protocol)이 암호화폐 시장의 뜨거운 감자로 떠오르고 있습니다. 단순한 리퀴드 스테이킹을 넘어, 자체적인 수익 창출 제품군을 통해 생태계 전체를 활성화하려는 야심 찬 목표를 가지고 있기 때문입니다. 본 글에서는 바이낸스 리서치 보고서를 바탕으로 해달 프로토콜의 모든 것을 심도 있게 파헤쳐 보겠습니다.
🌊 해달 프로토콜, 수이 생태계의 핵심이 되다
해달 프로토콜이란?
해달 프로토콜(Haedal Protocol)은 사용자가 SUI 토큰을 스테이킹하고 그에 대한 보상으로 유동성을 가진 haSUI 토큰을 받아 다양한 디파이(DeFi) 활동에 참여할 수 있도록 지원하는 리퀴드 스테이킹 프로토콜입니다. 사용자는 SUI를 스테이킹하여 수이 블록체인의 거버넌스와 탈중앙화에 기여하는 동시에, haSUI를 통해 추가적인 수익 창출 기회를 얻을 수 있습니다.
해달 프로토콜의 궁극적인 목표는 수이(Sui)에서 스테이킹하고 수익을 얻을 수 있는 최고의 장소가 되는 것입니다. 이를 위해 리퀴드 스테이킹뿐만 아니라, Hae3라는 자체 제품군을 통해 거래 흐름에서 발생하는 수익을 창출하고 이를 다시 LST(Liquid Staking Token) 생태계에 공급하는 선순환 구조를 만들고 있습니다.
핵심 가치 제안
해달 프로토콜은 다음과 같은 핵심 가치를 제안합니다.
- 수이 블록체인 보안 강화: 사용자의 SUI 스테이킹을 통해 수이 네트워크의 장기적인 지속 가능성, 거버넌스, 탈중앙화에 기여합니다.
- 혁신적인 수익 창출: Haedal Market Maker(HMM), haeVault와 같은 독자적인 제품을 통해 온체인 거래 흐름에서 가치를 포착하고, 이를 통해 LST의 연간수익률(APR)을 극대화합니다.
- 사용자 중심의 접근성: 네이티브 리퀴드 스테이킹과 수익 전략을 사용자 친화적인 방식으로 결합하여 누구나 쉽게 자본 효율성을 극대화할 수 있도록 돕습니다.
💰 해달 프로토콜의 수익 엔진, Hae3 제품군
해달 프로토콜의 가장 큰 차별점은 바로 Hae3 제품군입니다. 이는 단순히 스테이킹 보상에만 의존하는 것이 아니라, 자체적으로 수익을 창출하여 생태계를 더욱 풍성하게 만드는 핵심 동력입니다.
HMM (Haedal Market Maker)
오라클 기반의 자동화된 마켓 메이킹(AMM) 시스템입니다. HMM은 다음과 같은 특징을 가집니다.
- 자본 효율성 극대화: 시장 상황에 맞춰 유동성을 공급하여 자본 효율성을 높입니다.
- 위험 관리: 정교한 알고리즘을 통해 위험을 관리하며 안정적인 거래 수익을 창출합니다.
- LST 생태계 지원: HMM에서 발생한 거래 수익은 해달 프로토콜 LST의 APR을 높이는 데 사용됩니다.
haeVault
전문적인 중앙화 거래소(CEX)의 마켓 메이킹 전략을 제품화한 볼트(Vault)입니다. haeVault는 일반 사용자도 전문적인 퀀트 LP(유동성 공급자) 팀과 경쟁하며 더 공정하고 높은 APR을 누릴 수 있도록 설계되었습니다.
- 좁은 범위의 유동성 공급: 상대적으로 좁은 가격 범위에 유동성을 집중시켜 효율을 높입니다.
- 기술적 지표 활용: 기술적 지표를 분석하여 다음 단계를 결정하는 등 퀀트 봇과 유사한 방식으로 운영됩니다.
- 수익 분배: haeVault에서 발생한 수익의 50%는 해달 LST의 APR 향상에, 나머지 50%는 프로토콜 소유 유동성(POL)으로 재무부에 저장됩니다.
해달 프로토콜은 HMM과 haeVault를 통해 2025년 말까지 수이 네트워크 현물 거래 수수료 수익의 상당 부분을 차지할 것으로 기대하고 있습니다. 이는 해달 프로토콜이 LST 시장에서 압도적인 수익률을 제공할 수 있는 강력한 기반이 될 것입니다.
🔑 HAEDAL 토큰, 생태계의 핵심 열쇠
HAEDAL은 해달 프로토콜의 네이티브 거버넌스 토큰입니다. 사용자는 HAEDAL 토큰을 veHAEDAL로 락업하여 haeDAO 내의 모든 권한을 행사할 수 있습니다.
토큰 유틸리티
- 재무부 관리: 재무부의 자산 비율, 제품 모듈별 유동성 분배, 보상 분배 방식 등을 결정합니다.
- haeVault 수익률 부스트: haeVault 내에서 사용자의 가중치를 높여 더 높은 APR을 받을 수 있습니다.
- 제안 및 투표: 주요 제품 방향, 재무부 사용 등 프로토콜의 중요한 의사 결정에 참여합니다.
토큰 경제 및 분배
- 총 공급량: 1,000,000,000 HAEDAL
- 초기 유통량 (상장 시): 195,000,000 HAEDAL (총 공급량의 19.5%)
- 자금 조달: 시드 라운드 프라이빗 세일을 통해 250만 달러를 모금했으며, 총 토큰 공급량의 15%를 판매했습니다.
토큰 분배는 커뮤니티, 팀, 투자자 등 생태계 기여자들에게 공정하게 배분되도록 설계되었습니다. 자세한 토큰 출시 일정과 분배 내역은 공식 문서를 통해 확인할 수 있습니다.
🚀 해달 프로토콜의 로드맵과 미래
해달 프로토콜은 2023년 3분기 메인넷 출시 이후, 수이 리퀴드 스테이킹 해커톤 우승, 시드 라운드 펀딩 발표, HMM 및 haeVault 출시 등 굵직한 마일스톤을 달성하며 빠르게 성장해왔습니다.
향후 로드맵
- 2025년 2분기: 해달 토큰 TGE(Token Generation Event), haeDAO 출시, 심플 예치 볼트 출시, HMM v2 개발
- 2025년 3분기: haeVault v2 개발, 검증인(Validator)을 위한 점수 및 모니터링 시스템 StakeNet 도입
- 2025년 4분기: AI 에이전트 볼트 레이어 구축
해달 프로토콜은 앞으로도 지속적인 제품 개발과 최적화를 통해 수이 생태계 내에서 최고의 리퀴드 스테이킹 및 수익 창출 플랫폼으로 자리매김할 계획입니다.
💡 결론: 왜 해달 프로토콜에 주목해야 하는가?
해달 프로토콜은 단순한 리퀴드 스테이킹 서비스를 넘어, 자체적인 수익 창출 모델을 통해 지속 가능한 성장을 추구하는 혁신적인 프로젝트입니다. Hae3 제품군이라는 강력한 엔진을 통해 사용자에게 매력적인 수익률을 제공하고, haeDAO를 통해 커뮤니티 중심의 탈중앙화된 거버넌스를 실현하고자 합니다.
수이 생태계가 확장됨에 따라 해달 프로토콜의 역할과 가치는 더욱 커질 것으로 예상됩니다. 자본 효율성을 극대화하고 새로운 투자 기회를 찾고 있다면, 지금 바로 해달 프로토콜을 주목해야 할 이유입니다.
